投資信託購入でどの銘柄を買えばいいか？迷うのは当たり前です。日々新商品が発売され、手数料の引き下げ競争も行われている中で「少しでも利益を上げたい」。これは投資信託で積立投資を行っている投資家が常に考えることです。
今回は２０１７年に国内不動産に投資するJリートを投資対象とした投資信託で買うべき銘柄を考えました。
手数料・運用実績による評価
比較する銘柄はSBI証券が販売する投資信託を対象にノーロード（手数料なし）のみに限定し、比較検討しました。
インデックス型
国内不動産に投資する投資信託のうち、ノーロード、インデックス型を抽出するとわずか１０ファンドしかありませんでした。
インデックス型を選ぶときの絶対３条件は
- 手数料が安いこと
- 対象指数との乖離が少ない運用を行っていること
- 分配金頻度が少ないこと
だと考えています。
この３つの条件はほとんどの投資家が銘柄選びに用いる鉄則です。しかし、私は分配頻度が少ないものを選ぶ考え方としては「手数料が高くなるから」という理由に加えて、「NISAで運用する場合、分配金は年間の非課税投資可能額を圧迫するから」も理由としています。
今後積立NISAが始まると年間の非課税投資可能額も小さくなりますので、これらは選ばないこととします。
２０１７年選ぶべき銘柄
表はインデックス型の１０つのファンドを信託報酬の安い順で並べたものです。結果２０１７年に選ぶべき銘柄は１位から順に３位まで
- ニッセイJリートインデックスファンド
- 三井住友・DC 日本リートインデックスファンド
- iFree J-REIT インデックス
以上３銘柄となります。
「運用期間の長さ」、「純資産額」、「手数料」、「信託財産保留額」、「トータルリターン（3年）」どれをみても「ニッセイJリートインデックスファンド」が最も優れた銘柄となります。
手数料、信託財産保留額の両方が高い「Ｏｎｅ−ＭＨＡＭＪ−ＲＥＩＴ」の２ファンドに投資している方は今月から銘柄を変えるべきです。
| ファンド名 | 委託会社 | 純資産(百万円) | 販売金額ランキング |
信託 報酬 |
信託 財産 留保額 |
決算頻度 |
トータルリターン (1年) |
トータルリターン (3年) (年率) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
ニッセイＪリート インデックスファンド |
ニッセイ・アセットマネジメント | 7,584 | 34 |
0.27% 以内 |
0% | 年1回 | 0.11 | 9.65% |
|
三井住友・DC 日本リートインデックスファンド |
三井住友アセットマネジメント | 155 | 368 |
0.2808 %以内 |
0% | 年1回 | - | - |
|
iFree J-REITインデックス |
大和投信 | 101 | 304 | 0.31% | 0% | 年1回 | - | - |
|
Ｏｎｅ−たわら ノーロード 国内リート |
アセットマネジメントOne（旧DIAM） | 906 | 144 | 0.32% | 0% | 年1回 | 0.21 | - |
|
ブラックロック ｉ−ｍｉｚｕｈｏ 国内リートインデックス |
ブラックロック・ジャパン | 1,268 | - | 0.42% | 0% | 年1回 | 0.13 | 9.17% |
|
三井住友ＴＡＭ−ＳＭＴ Ｊ−ＲＥＩＴ インデックス・オープン |
三井住友トラスト・アセットマネジメント | 13,995 | 181 | 0.43% | 0.05% | 年2回 | 0.15 | 9.81% |
|
三菱ＵＦＪ国際 ｅＭＡＸＩＳ 国内リートインデックス |
三菱ＵＦＪ国際投信 | 11,970 | 190 |
0.432% 以内 |
0.3% | 年1回 | 0.27 | 9.96% |
|
野村インデックスファンド Ｊ−ＲＥＩＴ |
野村アセットマネジメント | 5,494 | 283 | 0.43% | 0.3% | 年1回 | 0.28 | 10.06% |
|
Ｏｎｅ−ＭＨＡＭ Ｊ−ＲＥＩＴ インデックスファンド （毎月決算型） |
アセットマネジメントOne（旧MHAM） | 190,943 | 194 | 0.70% | 0.3% | 毎月 | -0.14 | 9.30% |
|
Ｏｎｅ−ＭＨＡＭ Ｊ−ＲＥＩＴ インデックスファンド （年１回決算型） |
アセットマネジメントOne（旧MHAM） | 8,863 | - | 0.70% | 0.3% | 年1回 | -0.09 | 9.32% |
（SBI証券より（2017/3/10現在））
アクティブ型
国内不動産に投資する投資信託のうち、ノーロード、アクティブ型を抽出するとわずか９商品しかありませんでした。
私がアクティブ型を選ぶときの絶対３条件は、
- 過去３年のリターンがインデックス型を上回っていること
- 運用が安定していること
- 分配金頻度が少ないこと
だと考えています。
アクティブ型には
- 手数料が高く全商品の半数がインデックス型のリターンを下回る
といわれていますが、裏を返せば半数はインデックス型を上回る結果をえることが可能となります。
２０１７年選ぶべき銘柄
表はアクティブ型の９つの投資信託をトータルリターンの高い順で並べたものです。結果２０１７年に選ぶべき銘柄は唯一、
- フィデリティ･Jリート･アクティブ･ファンド
これだけです。
３年のトータルリターンが１２.１２％となっており、インデックス型が１０％弱のリターンを上げている中では、アクティブ型のリスクを取ってまで投資する意味はなさそうです。
そして、フィデリティは毎月分配型で、直近１年では２１００円の分配金があり、長期投資にふさわしいとはいえません。
さらに、他のアクティブ型ファンドに投資しているならすぐに解約しましょう。アクティブ型がインデックス型より不利な典型といっても過言ではありません。
| ファンド名略称 | 委託会社 | 純資産(百万円) | 販売金額ランキング | 信託報酬 | 信託財産留保額 | 決算頻度 | 設定日 | トータルリターン(1年) | トータルリターン(3年)(年率) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
フィデＪリート アクティブ |
フィデリティ投信 | 28,551 | 45 | 1.03% | 0.3% | 毎月 | 2012/12/14 | 3.21 | 12.12% |
|
ノーロー JリートF毎 |
日興アセットマネジメント | 230 | - | 1.08% | 0% | 毎月 | 2013/7/1 | -0.03 | 10.24% |
|
三井住友Ｔ Ｊリートアク１ |
三井住友トラスト・アセットマネジメント | 3,571 | - | 0.76% | 0.3% | 年1回 | 2007/10/19 | 1.35 | 9.76% |
|
Ｊ−ＲＥＩＴ アクＦ年１回 |
アセットマネジメントOne（旧MHAM） | 8,548 | - | 1.08% | 0.3% | 年1回 | 2013/8/1 | -1.7 | 9.46% |
|
フィデリ Jリートアク資成 |
フィデリティ投信 | 1,431 | 364 | 1.03% | 0.3% | 年1回 | 2016/9/27 | - | - |
|
ＳＯＭＰＯ Ｊリート |
損保ジャパン日本興亜アセット | 0 | - | 0.90% | 0% | 年1回 | 2016/10/25 | - | - |
|
大和住銀 ＪＲＥＩＴ円 |
大和住銀投信投資顧問 | 291 | - | 1.18% | 0.1% | 毎月 | 2014/3/10 | -3.22 | - |
|
大和住銀 ＪＲＥＩＴ米ドル |
大和住銀投信投資顧問 | 1,562 | - | 1.18% | 0.1% | 毎月 | 2014/3/10 | -2.97 | - |
|
NL明安 ＪＲＥＩＴアク |
明治安田アセットマネジメント | 328 | - | 0.30% | 0% | 年1回 | 2016/12/21 | - |
（SBI証券より（2017/3/10現在））
勝手にベストファンド２０１７【J-REIT編】
今年J−REITで投資すべき、投資信託はインデックス型から「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイJリートインデックスファンド」となります。
アクティブ型は、リターンがインデックス型を大きく上回るものがなく投資の対象からは外しました。
これは、格付け「AA」のJ-REITが日銀の買い入れ対象となっており、現物の分配金利回りに差がほとんどないため、アクティブ型の運用の中で大きく差うまれるような運用が困難な状況にあるためと思われます。
最後に「本当にインデックス型でよいのか？」
インデックスファンドで利益は出るの？という疑問に対しては、J−REITを対象としたインデックスファンドに長期投資した場合に、「十分なリターンを得られること」、そして、「ファンドの費用が安ければ安いほど良い結果が出る」ことを確かめた記事は次の記事になりますので、ぜひ読んでみてください。
日本銀行が購入する銘柄について。AA相当以上の格付けを得ているリートが購入対象となっています。
