「ベストファンド2017」【先進国債券編】〜儲かる投資信託の選び方

　投資信託購入でどの銘柄を買えばいいか？迷うのは当たり前です。日々新商品が発売され、手数料の引き下げ競争も行われている中で「少しでも利益を上げたい」。これは投資信託で積立投資を行っている投資家が常に考えることです。

　個人投資家が選ぶべき投資信託について、コストとリターンで検討しシリーズ化しています。

　今回は先進国債券を投資対象とした投資信託の中から２０１７年に買うべき銘柄を考えました。

　比較する銘柄はSBI証券が販売するファンドのうち、ノーロード（手数料なし）のものに限定し、比較検討しました。

　また、国内債券からベストファンドを選んだ場合に債券ではアクティブファンドが不向きであることがわかったため、インデックスファンに限定して選ぶことします。

　先進国債券に投資する投資信託のうち、ノーロード、インデックス型（為替ヘッジなし）、かつ信託報酬が０．５４％以下のものを抽出するとわずか６ファンドしかありませんでした。

　インデックス型を選ぶときの絶対３条件は

だと考えています。

　この３つの条件はほとんどの投資家が銘柄選びに用いる鉄則です。しかし、私は分配頻度が少ないものを選ぶ考え方としては「手数料が高くなるから」という理由に加えて、「NISAで運用する場合、分配金は年間の非課税投資可能額を圧迫するから」も理由としています。

　今後積立NISAが始まると分配頻度の大きいファンドは投資対象にならないようなので、これらは選ばないこととします。

　表はインデックス型（為替ヘッジ無し）のファンドを信託報酬の安い順で第５位まで並べたものです。

　結果２０１７年に選ぶべき銘柄は１位から順に３位まで

以上３銘柄となります。

　手数料はニッセイもeMAXIS Slim同じですが、純資産額で後者を１位としました。

ファンド名略称	委託会社	指数	純資産(百万円)	販売金額ランキング	信託報酬	信託財産留保額	決算頻度	トータルリターン(6ヶ月)	トータルリターン(1年)	トータルリターン(3年)
ニッセイ外債インデックス	ニッセイ・アセットマネジメント	シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算）	5,143	52	0.1836%以内	0%	年1回	2.23	-3.25	1.35
ｅＭＡＸＳｌｉｍ先進国債	三菱ＵＦＪ国際投信	シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算）	23	103	0.1836%以内	0%	年1回
iFree外国債券インデックス	大和投信	シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算）	865	290	0.1944%	0%	年1回
たわらN先進国債券	アセットマネジメントOne（旧DIAM）	シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算）	956	149	0.2160%	0%	年1回	2.22	-3.22
三住ＤＣ外国債券インデックス	三井住友アセットマネジメント	シティ世界国債インデックス（除く日本、円換算）	50,822	172	0.2268%	0%	年1回	2.25	-3.23	1.54

（SBI証券より（2017/3/10現在））

　先進国債券（為替ヘッジ）に投資するファンドから、３年間の年率リターンが上位５ファンドを抽出しました。

　為替ヘッジの必要性については次の記事で書きましたが、為替リスクの低減によるアセットアロケーションのリスク低減が可能です。

　為替ヘッジの場合はアメリカの利上げによりヘッジ手数料が高くなるため利益を多く出すことはできませんが、円高時にはヘッジ無し資産に切り替えることで大きなリターンを得ることも可能です。

　表は為替ヘッジあり（手数料は０.５％以下）を一覧にしました。結果２つの投資信託のみとなりました。eMAXISは国内債券とのバランス型なので実質的にはわたらの１ファンドのみです。

ファンド名	委託会社	指数	純資産(百万円)	販売金額ランキング	信託報酬	信託財産留保額	トータルリターン(6ヶ月)	トータルリターン(1年)	トータルリターン(3年)
たわらノーロード　先進国債券＜為替ヘッジあり＞	アセットマネジメントOne（旧DIAM）	シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース、為替ヘッジあり）	350	154	0.216%	0%
ｅＭＡＸＩＳ債券バランス（２資産均等型）	三菱ＵＦＪ国際投信	ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合　およびシティ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）	162		0.432%	0%	-3.19	-1.21