投資信託購入でどの銘柄を買えばいいか？迷うのは当たり前です。日々新商品が発売され、手数料の引き下げ競争も行われている中で「少しでも利益を上げたい」。これは投資信託で積立投資を行っている投資家が常に考えることです。
個人投資家が選ぶべき投資信託について、コストとリターンで検討しシリーズ化しています。
今回は先進国株式を投資対象とした投資信託の中から２０１７年に買うべき銘柄を考えました。
手数料・運用実績による評価
比較する銘柄はSBI証券が販売するファンドのうち、ノーロード（手数料なし）のものに限定し、比較検討しました。
インデックス型
先進国株式に投資する投資信託のうち、ノーロード、インデックス型（為替ヘッジなし）、かつ信託報酬が０．５４％以下のものを抽出するとわずか１２ファンドしかありませんでした。
インデックス型を選ぶときの絶対３条件は
- 手数料が安いこと
- 対象指数との乖離が少ない運用を行っていること
- 分配金頻度が少ないこと
だと考えています。
この３つの条件はほとんどの投資家が銘柄選びに用いる鉄則です。しかし、私は分配頻度が少ないものを選ぶ考え方としては「手数料が高くなるから」という理由に加えて、「NISAで運用する場合、分配金は年間の非課税投資可能額を圧迫するから」も理由としています。
今後積立NISAが始まると分配頻度の大きいファンドは投資対象にならないようなので、これらは選ばないこととします。
２０１７年選ぶべき銘柄
表はインデックス型の１２つのファンドを信託報酬の安い順で並べたものです。買い付け金額のランキングが手数料が安い方から順番になっていることが興味深いですね。投資家のみなさんがファンド選びで考えていることは同じようです。
結果２０１７年に選ぶべき銘柄は１位から順に３位まで
- 野村インデックスファンド・米国株式配当貴族
- iFree NYダウ・インデックス
- ニッセイ外国株式インデックスファンド
以上３銘柄となります。
手数料が最も低いニッセイ外国株式ではなく「iFreeダウ・インデックス」を２位にした理由としては、
- ３年のリターンではコクサイインデックスよりダウ工業平均が優位
- 手数料の差はわずか０.０２７%
の２点です。
さらに１位に野村の「米国株式配当貴族」を選択したのは、以前の記事でも紹介しましたが、S&P500配当貴族指数は、 S&P500やダウ工業平均と比べてもよいパフォーマンスを記録しています。
２００９年から２０１６年末までにダウで運用した場合、３．３倍の運用結果となりますが、米国株式配当貴族指数は３．８倍とダウより投資対象としてふさわしいファンドとなります。
手数料は若干高く、発売後まもないため純資産もランキングも低めですが、長期投資でより良い成績を収めたい人向けのファンドだと認識しています。
先進国株式（為替ヘッジなし）・インデックス型・手数料昇順
| ファンド名 | 委託会社 | 指数 | 純資産(百万円) | 販売金額ランキング | 信託報酬 | 信託財産留保額 | 決算頻度 | トータルリターン(6ヶ月) | トータルリターン(1年) | トータルリターン(3年) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 〈購入・換金手数料なし〉ニッセイ外国株式インデックス | ニッセイ・アセットマネ | MSCIコクサイ | 44,982 | 4 | 0.216%以内 | 0% | 年1回 | 17.14 | 19.44 | 8.58 |
| Ｏｎｅ−たわらノーロード 先進国株式 | アセットマネジメントOne | MSCIコクサイ | 7,668 | 22 | 0.243% | 0% | 年1回 | 17.52 | 19.84 | - |
| 大和−iFree NYダウ | 大和投信 | ダウ工業株価平均 | 2,000 | 36 | 0.243% | 0% | 年1回 | - | - | - |
| 三井住友ＴＡＭ−ＳＭＴグローバル株式INDEX・OP | 三井住友トラスト・アセットマネ | MSCIコクサイ | 56,442 | 48 | 0.54% | 0.05% | 年2回 | 17.44 | 19.6 | 8.68 |
| 三菱UFJ国際−ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式 | 三菱ＵＦＪ国際投信 | MSCIコクサイ | 83 | 76 | 0.216%以内 | 0% | 年1回 | - | - | - |
| 三井住友ＴＡＭ−ＳＭＴダウ・ジョーンズINDEXOP | 三井住友トラスト・アセットマネ | ダウ工業株価平均 | 3,215 | 91 | 0.54% | 0.20% | 年2回 | 24.29 | 26.45 | 14.39 |
| 三井住友−三井住友・ＤＣ全海外株式インデックス | 三井住友アセットマネ | MSCIオールカントリーワールド | 4,012 | 107 | 0.27% | 0% | 年1回 | 16.74 | 20.27 | 8.05 |
| 大和−iFree 外国株式インデックス | 大和投信 | MSCIコクサイ | 566 | 116 | 0.2268% | 0% | 年1回 | - | - | - |
| ＳＢＩ−ＥＸＥ−ｉグローバル中小型株式F | ＳＢＩアセットマネ | FTSEグローバルスモールキャップ | 3,583 | 132 | 0.3524%程度 | 0% | 年1回 | 18.94 | 26.45 | 8.04 |
| 三井住友ＴＡＭ−外国株式インデックスｅ | 三井住友トラスト・アセットマネ | MSCIコクサイ | 15,017 | 133 | 0.54% | 0% | 年1回 | 17.35 | 19.52 | 8.68 |
| ＳＢＩ−ＥＸＥ−ｉ先進国株式ファンド | ＳＢＩアセットマネ | FTSEカイガイ | 5,388 | 176 | 0.3244%程度 | 0% | 年1回 | 17.44 | 20.41 | 8.33 |
| 野村インデックスファンド・米国株式配当貴族 | 野村アセットマネ | S＆P５００配当貴族指数 | 164 | 273 | 0.54%以内 | 0.10% | 年1回 | - | - | - |
（SBI証券より（2017/3/10現在））
アクティブ型
先進国株式に投資するファンドから、３年間の年率リターンが上位５ファンドを抽出しました。
私がアクティブ型を選ぶときの絶対３条件は、
- 過去３年のリターンがインデックス型を上回っていること
- 運用が安定していること
- 分配金頻度が少ないこと
だと考えています。よって、３年間の年率リターン上位を選びました。５ファンドとしたのは成績がよくないので５つ以上は無駄だと感じたからです。
アクティブ型には
- 手数料が高く全商品の半数がインデックス型のリターンを下回る
といわれていますが、裏を返せば半数はインデックス型を上回る結果をえることが可能となります。
しかし、先進国株式に投資するファンドは成績がよくないです。
ダウの３年リターンが１４％台であるにもかかわらず、アクティブ型の最高値は１３．５８％です。直近リターンはさらに悪い状況です。
２０１７年選ぶべき銘柄
表はアクティブ型の５つの投資信託を３年間のトータルリターンの高い順で並べたものです。結果２０１７年に選ぶべき銘柄は、
- 該当なし
先進国際株式（為替ヘッジなし）・アクティブ型・リータン（３年）降順
| ファンド名 | 委託会社 | 純資産(百万円) | 販売金額ランキング | 買付手数料 | 信託報酬 | 信託財産留保額 | 決算頻度 | トータルリターン(6ヶ月) | トータルリターン(1年) | トータルリターン(3年) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ＬＭ・米国・ラージ・キャップ・グロース・ファンド | レッグ・メイソン | 284 | - | 2.16% | 1.78% | 0% | 年1回 | 16.76 | 18.43 | 13.58 |
| 明治安田アメリカ株式ファンド | 明治安田アセット | 562 | 356 | 0 | 1.40% | 0% | 年1回 | 19.55 | 20.35 | 12.49 |
| ＪＰＭ北米高配当・成長株F（為替Hなし、３ヵ月決算型） | ＪＰモルガン | 6,554 | - | 0 | 1.67% | 0% | 四半期 | 19.37 | 20.98 | 12.35 |
| ＪＰＭ北米高配当・成長株F（為替Hなし、年２回決算型） | ＪＰモルガン | 5,789 | - | 0 | 1.67% | 0% | 年2回 | 19.39 | 20.98 | 12.32 |
| ＧＳ−ｎｅｔＷＩＮインターネット戦略F Ｂコース（為替Hなし） | ゴールドマン・サックス | 44,612 | 193 | 0 | 2.05% | 0.3% | 年2回 | 19.22 | 29.24 | 12.08 |
（SBI証券より（2017/3/10現在））
勝手にベストファンド２０１７【先進国株式編】
今年先進国株式で投資すべき、投資信託はインデックス型から「野村インデックスファンド・米国株式配当貴族」となります。
アクティブ型は、リターンがインデックス型を下回るものしかなかったので、対象からは外れました。
