先日、２０代の若手社員がiDeCoのポートフォリオができたので見て欲しいと相談してきました。
アドバイスできるような身分でもありませんが、話を聞いてみましたので内容を記事にしました。
- iDeCo(イデコ)の目的と特徴を確認
- 長期運用ではリターンはn乗で増えるがリスクは√nでしか増えない
- ２０代iDeCoのためのアセットアロケーション
- 資産運用のシミュレーション結果から考えるリスクの取り方
- まとめ
iDeCo(イデコ)の目的と特徴を確認
新入社員いわく、
- 損失を出したく無いのでリスクは抑えたい
- 長期投資なのでリターンも確実に得たい
との考えでした。しかし、イデコの主な特徴としては
- 運用益が非課税など税制優遇が受けられる
- 給与天引きのため長く継続することができる
- 原則６０歳まで払い出し不可
- 手数料負担が大きい
などがあげられます。
特に６０歳まで払い出しができないことと、手数料負担が大きいことに注目すると、結婚資金や住宅、教育といった、ある程度近い時期に起こり得る人生のイベントに備えて運用するものではなく、老後の資金という、人生のクライマックスに向けての資産運用となります。
つまり一旦イデコに加入した２０代には３５年と長期に渡り資産運用をすることになります。
さらに、ドルコスト平均法と複利効果が得られるため相当の確率で資産はプラスになります。
ドルコスト平均法や複利効果についての記事はこちらです。
長期運用ではリターンはn乗で増えるがリスクは√nでしか増えない
そして、資産運用をする上で理解すべきこととして、リターンはn乗で増えるということがあります。
毎年５％のリターンで運用できた場合、最初に投資した資産は、３５年後には約６５０％（５.５倍）にまでふ得ています。
しかし、今回相談を受けた若手社員は、少し前のめりになっているのか、若手にはそれなりの負担となる、毎月２万３千円のいう資金を失いたく無いという心配からリスクを取れていませんでした。
そこで、リクスを理解するために必要なこととして、リスクはn乗ではなく、√nでしか増えないと教えてあげました。
リターン５％で運用できる金融商品のリスクが１０％であった場合、３５年後のリスクは約６倍の６０％となります。
３５年の長期投資では、６５０％のリターンに対して６０％のリスクしか無いわけです。
２０代iDeCoのためのアセットアロケーション
若手社員が考えたリスクを抑えたアセットアロケーション
後輩が考えたアセットアロケーションは、次のグラフのように債券３０％のバランスがよい構成となっていました。リターンは６.１％、リスクは１２.１%と、それなりの結果を残せそうです。
２０代におすすめ高リスクなアセットアロケーション
私が２０代若手社員に勧めたアセットアロケーションはこちらです。単一構成なので、アセットアロケーションというのはふさわしく無いかもしれませんが、海外株式に投資することで、年間９％のリターンを得ることができます。
これじゃ投資がつまらないと思ったならば、それはそれで正解です。私の経験から言えるのは、楽しい投資は損をするだけです。
次では、リターンが上がった分上昇したリスクを２０代なら本当にこのリスクを取っても大丈夫なのかを考えます。
資産運用のシミュレーション結果から考えるリスクの取り方
ここでは毎月２３０００円をイデコで運用した場合の結果をシミュレーションします。手数料や毎年の控除は考慮していません。
リターン６.１％リスク１２.１％の場合
３分でわかる！投資におけるリスクは標準偏差を知ることで解決！で記事にしたように運用結果が「-３σ」を下回る可能性は0.1%しかありません。
後輩が作ったリターン６.１％リスク１２.１％のアセットアロケーションで毎月２.３万円（手数料は無視）を３５年にわたり運用すると、９９.９％の確率で元本９６６万円が１８５０万円と約２倍になります。もちろんそれ以上になる可能性もあり期待値は３２５０万円と３倍以上の結果となります。３０００万円あればかなり余裕のある老後をむかえることができそうです。（※ルートt倍法で計算しているため少し過大な運用結果になっています。）
しかし、これに満足してはいけません。
リターン９％リスク１９.３％の場合
外国株式のみで運用した場合の期待値は、６，２００万円となり、かなり楽しい余生となります。早期リタイアも可能となるかもしれません。
そして注目したいのは「-３σ」の場合です。結果が４０００万円を超えています。若手社員が考えたアセットアロケーションの期待値である３２５０万円を超えているのです。
これを理解すれば、リスクを取ることが楽しくなります。
投資期間が短い場合は要注意
この記事において２０代はとした理由として短期間の投資においてはリスクに注意が必要なためです。
下のグラフは月２万３千円をイデコで海外株式のみに投資した場合のシミュレーション結果です。-2σの悪いケースで投資額とほぼ均衡しています。約２％の確率で利益がでない結果となるということになります。
まとめ
今回の記事から分かることは、
- 投資はNISAでもiDeCoでも若いうちから無理の無い金額で積立
- ２０代の投資はリスクをとって大きく育てる
です。若い人にはぜひ今日から取り組んで欲しいところです。
